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该行认同行业短期将会面临下行风险，因为正进入淡季，但市场并未反映行业潜在的稳健股息回报，华润水泥（01313）及海螺水泥（00914）平均股息达6-7%，以及东部明年的价格协调。瑞银维持华润水泥、海螺水泥及中国建材（03323） “买入”评级，行业中首选华润水泥。

记者注意到，以钢铁行业为例，2017年，该行业在供给侧结构性改革的大背景下打赢了一场漂亮的“翻身仗”。当年，中国钢铁工业协会统计的重点大中型企业累计实现销售收入3.69万亿元，同比增长34.1%，实现利润1773亿元，同比增长613.6%。而进入2018年，钢铁行业健康发展的态势依然不减。

此外，微信公众平台半年来封禁及处理涉黄公号约2.6万个、低俗类公号超8万个、标题党类公号1.6万余个，删除谣言文章近7000篇，还处理涉及“抄袭”投诉近5万单。这场范围广、层次多、力度大的整改行动，让自媒体行业的整体境况越发引人关注。传播虚假奇葩信息，发布“三无”时政新闻，推送同质低俗“水货”……这些年，自媒体乱象层出不穷，蹭热点、标题党、滥洗稿成了“撕不动”的标签，甚至有少数坐拥众多粉丝的自媒体，利用互联网带来的话语权干起敲诈勒索的勾当。在网上搜索“自媒体”，相关词条多是“自媒体怎么赚钱”“怎么吸粉”“怎么写出爆款文章”，这些俨然成了自媒体运营的重要考量。

诚然，这种爆雷在某种意义上是一种羊群效应的产物，由于明星平台的大量爆雷，导致了在借贷人中，大量的借款人开始产生迟疑情绪停止还款付息的情况出现，在投资人中，由于大量平台爆雷，导致了投资者恐慌性提现甚至出现了挤兑的现象，最终两者的共同作用引发了整个网贷行业的连锁反应。总结此次爆雷潮，我们可以发现，与之前很多的虚假诈骗的互金平台跑路不同，此次爆雷的很多平台不乏口碑良好，存管信息完备等等特征，所以这种爆雷很多时候是恐慌性的非理性反应所致。

北上资金持续回流的同时，海外机构也保持着较为密集的调研节奏。数据宝统计显示，6月以来海外机构共对17家公司进行调研。从参与调研的海外机构家数看，海康威视最受关注，共有包括淡马锡、日本生命保险相互会社等在内的29家海外机构参与调研，调研活动中主要对公司今年的订单状况及重点扩展的领域、机器人业务在开始盈利的情况下，未来是加大盈利规模还是继续保持高投入等进行交流。

目前市场的整体估值水平到了历史相对低位，部分反映了对于短期盈利增速下行的预期，权益资产从长期的视角来看已经具备不错的性价比，部分优质企业的估值在全球范围来看也仍然具有性价比，海外资金的持续流入反映了对这些优质企业的认可。权益市场的吸引力正在不断增加，相信2019年我们会看到一个更加健康，积极的权益市场。